Grâce aux caractéristiques uniques de la crypto-monnaie, les utilisateurs malhonnêtes ont une réelle opportunité de légaliser tout revenu à diverses fins. Les monnaies virtuelles sont anonymes et certaines de leurs variantes sont spécifiquement conçues pour effectuer des transactions dont les nuances sont cachées aux autorités de régulation. Malgré la disponibilité de cette monnaie numérique, les blanchisseurs d’argent sont plus susceptibles d’utiliser Bitcoin et Ethereum.
De nombreuses organisations s'efforcent également de payer un minimum d'impôts et de réaliser des bénéfices plus importants, c'est pourquoi elles travaillent activement avec elles. De plus, étant donné le caractère risqué de telles actions, la direction de ces institutions financières est pleinement consciente des dangers et travaille en acceptant les conditions du risque.
Bien entendu, ces opérations anonymes ont un impact très négatif sur la société et créent la menace d’une intensification des activités criminelles. Pour cette raison, les États ne légalisent pas les crypto-monnaies. Des services spéciaux luttent contre le blanchiment d’argent grâce aux pièces numériques.
Analysons plus en détail le négativisme de cette tendance, considérons ses nuances significatives et analysons les mesures clés pour lutter contre ce phénomène.
Caractéristiques de la légalisation des revenus via les crypto-monnaies
Aujourd’hui, on assiste à une montée évidente de graves tensions qui naissent aux intersections des lois des différents pays. Cela s'observe le plus clairement entre les États qui luttent contre la corruption, le blanchiment d'argent obtenu de toutes sortes de manières (notamment criminelles) et les républiques qui tentent de vulgariser.
Important! Le plus souvent, l’anonymat des cryptocoins est utilisé par des criminels de toutes sortes et des pirates informatiques. Pour les transactions fantômes importantes, on utilise principalement des monnaies virtuelles spécialisées, dont les développeurs ont spécialement optimisé la possibilité d'une utilisation anonyme maximale. Il s’agit principalement de DASH, verge, zencash, monero, PIVX, NAV coin, zcoin et komodo !
Pour lutter contre la circulation secrète des fonds criminels, une méthode efficace est le plus souvent utilisée, appelée « tout savoir sur les clients ». Cela implique le strict respect des exigences obligatoires pour toute institution financière travaillant sur des transactions ou des conversions de devises. Le principe ici est simple : chaque participant à toute transaction monétaire doit fournir des données personnelles confirmées par des documents. Les informations sont stockées et, dès réception d'une demande, fournies aux services spécialisés. Ce système surveille efficacement les flux financiers et détecte rapidement toute tentative de blanchiment de revenus cachés.
Malgré la simplicité et l'efficacité de cette technique, les nouvelles crypto-monnaies apparaissant sur le marché compliquent considérablement le travail des autorités qui tentent de minimiser le blanchiment d'argent. Des cryptomonnaies spécifiques mélangent de manière fiable les informations sur les transactions, et les systèmes de cryptage innovants ne permettent pas d'obtenir des informations sur les conversions et les transferts. L'anonymat interfère également avec tout.
Il s'avère que désormais, les attaquants qui ne commettent pas d'erreurs stupides sont les vainqueurs de la bataille contre les forces de l'ordre et les services spéciaux. Ils utilisent sans crainte l’argent numérique pour blanchir des fonds. Les personnes qui ne veulent pas payer d’impôts au trésor public utilisent également habilement les monnaies virtuelles, pratiquement sans risque pour leur liberté.
Lutte contre le blanchiment d'argent lié aux cryptomonnaies
Bien entendu, tous les États souhaitent supprimer toute légalisation des revenus criminels et cachés. À cette fin, certains programmes spécifiques et projets globaux sont entrepris. Outre le mode de lutte contre le blanchiment évoqué un peu plus haut, la procédure KYC se met en place partout. En d’autres termes, il s’agit d’une vérification d’identité obligatoire sur les projets avec lesquels des opérations sont réalisées.
Tout d'abord, vous devez divulguer des données personnelles lors de la création d'un compte sur la plupart des services multifonctionnels, c'est-à-dire sur les échanges de crypto-monnaie. Afin de travailler pleinement sur ces plateformes de trading, les utilisateurs doivent fournir des photographies et des copies numérisées de ces documents. Ce sont des échanges – Kraken, HitBTC, Poloniex, Bitfinex, etc.
Méthodologie KYC implique la divulgation de renseignements personnels sur les clients à la demande des autorités intéressées. Il n'est donc pas difficile de retracer les actions de la personne d'intérêt, ses revenus et sa rotation des fonds.
Cette procédure est bonne, mais tous les projets ne l'introduisent pas. De nombreux portefeuilles cryptographiques et certains échanges de cryptomonnaies découragent délibérément le recours à une telle « surveillance » des clients afin de tirer davantage profit des frais de commission. En conséquence, l’identification personnelle est impossible et l’argent du crime est très simplement « débarrassé » d’un passé criminel.
Pour améliorer le système de contrôle des flux de monnaie fiduciaire et de crypto-monnaies, de nombreuses nouvelles mesures efficaces seront bientôt prises. Les mécanismes les plus intéressants sont :
- bloquer la possibilité de transférer des fonds virtuels vers des portefeuilles de crypto-monnaie à partir d'installations de stockage qui ne prennent pas en charge la procédure KYC ;
- vérification d'identité complète obligatoire lors de l'ouverture de comptes sur des échanges de crypto-monnaie, de la création de portefeuilles pour les crypto-monnaies et de l'enregistrement de comptes sur des échangeurs en ligne. Sinon, le service est bloqué de force.
Pertinent! L'introduction de ces mesures améliorera la capacité de surveiller les activités de blanchiment d'argent et contribuera à perturber les activités criminelles en temps opportun. Il est probable que les gouvernements des pays, après avoir renforcé le contrôle sur le chiffre d'affaires des cryptomonnaies, reconsidéreront radicalement le statut de la monnaie numérique !
Conclusion
La technologie moderne nous permet de lutter efficacement contre le blanchiment d’argent illégal et criminel. Ceci est entravé par l'attitude ambiguë envers les crypto-monnaies parmi les gouvernements de différents pays, ainsi que par la réticence de nombreux développeurs de monnaie virtuelle à détruire l'une des qualités les plus importantes des pièces électroniques - l'anonymat.
Les experts estiment que les gestionnaires de projets de crypto-monnaie devront accepter ces conditions et exigences. À la suite de ces changements, il deviendra impossible de blanchir de l’argent à l’aide de crypto-monnaies.
Si ce scénario commence à se concrétiser, l’anonymat des transactions de paiement disparaîtra pratiquement. Cela affaiblira considérablement l’intérêt des investisseurs et des utilisateurs ordinaires pour les cryptomonnaies. Le coût des transactions utilisant la monnaie numérique va augmenter.
La Fondation pour la Défense de la Démocratie et la société d’analyse Elliptic ont étudié l’écosystème du blanchiment des Bitcoins obtenus illégalement. En analysant la blockchain Bitcoin et d’autres données accessibles au public, Elliptic a pu suivre le flux de fonds illicites entre 2013 et 2016. Le rapport dit :
Cette étude visait à déterminer où les gens vont encaisser ou déplacer les bitcoins obtenus lors de transactions illicites et à identifier une typologie de blanchiment de cryptomonnaie sale.
Le document décrit le phénomène étudié comme un type particulier de blanchiment d'argent qui existe sur le réseau Bitcoin, dans lequel un utilisateur déplace un certain nombre de pièces vers une nouvelle adresse de manière à cacher la source de revenus d'origine.
Une grande partie de la recherche se concentre sur l’utilisation de ce que l’on appelle les « services de conversion ». Il s'agit de toutes les plates-formes sur lesquelles les utilisateurs convertissent des bitcoins en monnaie fiduciaire ou en une autre crypto-monnaie, ou les déplacent vers d'autres adresses dont ils disposent (principalement des échanges).
Le marché du darknet est la principale source de fonds envoyés aux services de conversion à des fins de blanchiment. Le nombre de services illégaux pouvant être à l’origine de bitcoins sales a quintuplé entre 2013 et 2016. Les sources des fonds illégaux arrivant aux services de conversion sont assez centralisées :
Notre échantillon ne comprend qu'un petit nombre de sujets. Neuf des 102 entités étaient à l’origine de plus de 95 % de tous les bitcoins blanchis. Et tous les neuf étaient des marchés darknet.
Bien que les échanges constituent le type de service de conversion le plus couramment utilisé, les mélangeurs Bitcoin et les casinos de crypto-monnaie en ligne détiennent une part beaucoup plus importante de fonds illicites sur leurs comptes.
Tout comme les sources des fonds illicites, les services de conversion vers lesquels ces fonds sont envoyés sont également très centralisés. Les données montrent que 97 % du volume des transactions illégales dans les mixeurs et les casinos en ligne transitent par seulement trois entités. De plus, deux plateformes en Europe sont responsables de la moitié des fonds illicites envoyés aux bourses.
De nombreuses grandes bourses européennes de crypto-monnaie mènent des efforts efficaces de lutte contre le blanchiment d’argent. Cependant, c'est leur droit plutôt que leur obligation, et il existe un certain nombre d'échanges intéressés à recevoir des fonds de criminels.
Les auteurs notent que l'Union européenne va dans la bonne direction : elle a mis à jour sa directive anti-blanchiment d'argent en 2015 pour inclure les échanges de cryptomonnaies adossés à des monnaies fiduciaires, mais selon les auteurs de l'étude, les échanges de cryptomonnaies non fiduciaires devraient être réglementés de la même manière. chemin.
Un autre aspect important de l’étude est que les données indiquent un faible niveau de blanchiment via Bitcoin en pourcentage de tous les paiements envoyés aux services de conversion :
Le montant des fonds blanchis via Bitcoin est faible : moins de 1 % de toutes les transactions reçues par les services de conversion.
Le rapport explique que le nombre réel de transactions illégales sur les services de conversion est « très probablement nettement plus élevé » que ce que montrent les données de l'étude, car les transactions intermédiaires n'ont pas été prises en compte. En d’autres termes, le rapport ne couvre que les transactions initiées directement par la source des fonds illicites.
On a également constaté une diminution du volume des transactions illégales effectuées en Bitcoin :
Le Bitcoin en tant qu'outil de blanchiment d'argent perd de son attrait en raison de la popularité croissante de la crypto-monnaie en tant qu'investissement spéculatif, ainsi que des nouvelles méthodes de blanchiment d'argent. Cela peut également refléter de meilleurs efforts de lutte contre le blanchiment d'argent de la part des services de conversion eux-mêmes, qui utilisent de plus en plus l'analyse de la chaîne de transactions pour déterminer l'origine des fonds des clients. Bien que la plupart des services de conversion aient reçu des Bitcoins illégaux, la grande majorité des fonds ne sont pas illégaux.
Une technologie plus problématique – du moins du point de vue de l’application de la loi – est celle des échanges décentralisés. Les plateformes telles que JoinMarket, TumbleBit et ZeroLink ne donnent pas aux autorités la possibilité de bloquer le mixage de Bitcoin car ces solutions agissent comme un logiciel plutôt que comme un service. Les marchés du Darknet sont également de plus en plus décentralisés grâce à des plateformes comme OpenBazaar.
À leur tour, grâce à l’utilisation d’échanges atomiques entre différentes blockchains, les utilisateurs pourront échanger instantanément des crypto-monnaies sans avoir besoin d’un tiers de confiance.
A la fin de l'étude, il est proposé de mener une sorte de campagne de propagande contre les plateformes de trading sur le darknet :
Les forces de l’ordre devraient accroître le scepticisme des clients des marchés du dark web quant à la sécurité de ces sites en divulguant publiquement leurs vulnérabilités.
Vous voulez plus de nouvelles ?
Les délits financiers commis à l’aide de crypto-monnaies sont de plus en plus évoqués dans l’actualité. Les responsables politiques européens s’efforcent d’améliorer la législation en tenant compte de l’émergence de nouvelles technologies ; en Russie (Bitcoin), la question du blanchiment d’argent via les crypto-monnaies est étudiée une fois sur deux.
Le Bitcoin et d’autres actifs numériques semblent être un outil pratique pour blanchir les revenus ou cacher de l’argent à l’État, mais la taille du marché, les frais et le sous-développement technologique rendent ce processus peu attrayant.
Si vous souhaitez blanchir de l’argent via des crypto-monnaies, le moyen le plus évident et le plus sûr, mais qui prend du temps, consiste à commencer à acheter des bitcoins sur le marché libre. Les petites transactions, jusqu'à 15 000 roubles, ne nécessitent pas d'identification personnelle ; les transactions jusqu'à 500 000 roubles peuvent être effectuées via un guichet automatique. Ainsi, par petites portions, via de nombreux échangeurs ou LocalBitcoins, vous pouvez commencer à acheter de grosses quantités.
D’une part, courir vers un guichet automatique et jeter de l’argent sur le compte d’un inconnu dans l’espoir d’obtenir des bitcoins est une tâche fastidieuse. D'un autre côté, si vous ne transformez pas le processus en un convoyeur mécanisé, le risque d'être attrapé est minime. Considérez la volatilité du taux de change, les frais et les efforts qui devront être déployés pour réaliser un tel nombre de transactions. Par exemple, pour transformer 500 000 dollars en espèces en bitcoins, vous devrez vous rendre au guichet automatique 300 à 400 fois.
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Une autre méthode est l'OTC - échange de gré à gré de grosses sommes par des particuliers. Les publicités pour l'achat ou la vente de bitcoins peuvent être trouvées non seulement sur n'importe quel réseau social, mais également sur la porte d'entrée. La ville de Moscou regorge d’escrocs aux crypto-monnaies. Ils ont un aspect différent : depuis des bureaux décents avec des caissiers et des machines à compter l'argent jusqu'aux locaux bancaires en toute confidentialité et avec des gardes armés.
Il semblerait que le processus ait été établi - mais étant donné l'incertitude législative, il n'y a aucune assurance ici. Le nombre d'affaires pénales liées au détournement d'argent de ceux qui souhaitent échanger des cryptomonnaies est en augmentation et leurs perspectives sont claires : les chances de trouver des personnes en qui l'acheteur potentiel a confiance sont minimes. Le facteur humain joue toujours un rôle important dans ce monde technologique. Sois prudent.
Bitcoin est une crypto-monnaie pseudo-anonyme. N’importe qui peut consulter la blockchain et voir toutes les transactions. Si, au lieu d’une personne, vous dirigez une machine vers la blockchain Bitcoin, vous pouvez tirer des conclusions intéressantes. Ajoutons à cela le volume existant de données que le réseau collecte sur nous chaque minute - et vous pouvez non seulement retracer le chemin de l'argent, mais également le comparer avec une personne réelle.
C'est précisément le principe sur lequel fonctionne le légendaire Palantir, et Rosfinmonitoring souhaite acquérir exactement un système similaire. Toute surveillance et ses conséquences sont désagréables, mais grâce à la technologie, il existe une solution.
Les publicités pour l’achat/vente de bitcoins exigent ou suggèrent souvent que les pièces soient propres. La seule façon d’en obtenir un est auprès des mineurs. Ce sont ces bitcoins qui sont censés être utilisés pour le blanchiment d’argent. Ils sont apparus de nulle part, ont été reçus contre de l'argent et envoyés vers un autre État. Tout cela se produit via des portefeuilles anonymes, un stockage froid et d’autres moyens de transférer en toute sécurité des crypto-monnaies.
S’il est impossible d’acheter du Bitcoin « propre » pour une raison ou une autre, il existe de nombreux services qui proposent de « nettoyer » vos actifs. Le moyen le plus simple de blanchir du Bitcoin est de brouiller les pistes. A cet effet, il existe des services spéciaux - des « mixeurs » qui mélangent les transactions. Diverses opérations ont lieu avec vos pièces ; à l'entrée vous recevez un montant similaire, mais avec des bitcoins différents. Naturellement, les services ne fonctionnent pas gratuitement et perçoivent une commission, et il y a un risque partout. Comme ailleurs dans le domaine illégal, il n’y a aucune responsabilité.
Il semble que, sous la pression des régulateurs, presque tous les services nécessitent de passer par la procédure KYC – Know Your Customer. Parfois, un passeport suffit, mais la démarche devient plus compliquée. De nombreuses personnes demandent un selfie avec un document, beaucoup demandent également un deuxième document - par exemple, une facture d'appartement confirmant votre lieu de résidence.
IDNow.io
Étant donné que le passeport et les documents de quelqu'un d'autre peuvent être facilement trouvés sur Internet, cette procédure peut être contournée sur de nombreux sites. Cela conduit à des décisions complexes. Par exemple, lors du processus d'identification via l'application IDNow, vous vous connectez avec un opérateur en direct qui vous demande de montrer vos documents et mène un dialogue complet avec vous. La procédure n'est pas différente de celle hors ligne.
Dans la pratique, les cryptomonnaies laissent encore des îlots de liberté, inutiles à combattre : il existe de nombreux échanges non réglementés, sans aucune procédure d'identification. Certes, il existe également des problèmes traditionnels : le risque est élevé et la liquidité n'est pas toujours bonne. Si 1 million de dollars passe inaperçu sur Binance, sur une petite bourse, la vente des actifs pourrait prendre des jours.
Peu importe les nombreuses façons de blanchir de l’argent via les crypto-monnaies, ce n’est pas aujourd’hui l’outil le plus populaire pour tout le monde. La part de l’argent « noir » dans les crypto-monnaies est faible ; aujourd’hui, le marché est divisé entre les traders, les grands investisseurs et les mineurs. Même le commerce de la drogue représente moins de 5 %. Pour que les crypto-monnaies deviennent un moyen attrayant de blanchir de l'argent, le marché doit se développer et les instruments alternatifs, tels que les crypto-monnaies anonymes, doivent être testés et gagner en liquidités qui soient attrayantes pour ceux qui souhaitent cacher leur argent au regard omniprésent de l'État. . Dans tous les cas, rappelez-vous : lors du lavage, une paire de chaussettes peut disparaître, et un tee-shirt noir tombé accidentellement dans le tambour peut tacher tous vos vêtements.
Ces dernières années, la popularité des crypto-monnaies a augmenté à un rythme explosif. Cela a donné naissance à une mode pour les programmes permettant aux startups de gagner des millions de dollars en émettant des jetons virtuels et en les vendant à des investisseurs.
(ICO) sont devenues la principale source de revenus pour les projets basés sur la technologie blockchain. Les entreprises émettent des jetons numériques qui peuvent être utilisés pour payer des biens et des services via la plateforme, ainsi qu'accumuler des fonds pour investir plus tard. Ils fournissent une documentation technique pour les plates-formes, les programmes ou le produit qu'ils créent, après quoi les utilisateurs achètent des jetons et les paient avec les crypto-monnaies populaires actuelles (bitcoin, éther) ou des devises traditionnelles telles que le dollar américain.
Ces actions ne sont réglementées par personne, ce qui inquiète les autres acteurs du secteur financier, car la probabilité de blanchiment d'argent et d'autres activités frauduleuses augmente.
Quoi qu’il en soit, cette année, les startups ont levé plus d’un milliard de dollars en vendant des jetons, et ces derniers mois, quatre projets de cryptomonnaie ont réussi à récolter 660 millions de dollars. Ceci est démontré par les données de Smith + Crown, une société engagée dans l'étude des blockchains et dans le conseil sur des questions connexes.
Les monnaies numériques se caractérisent par le pseudonymat, la décentralisation et la sécurité utilisant des codes logiciels, ce qui rend difficile le suivi des transactions et des personnes qui les effectuent. En théorie, tout utilisateur ayant accès à Internet et disposant d’un portefeuille numérique peut participer à des transactions pour vendre ou acheter des pièces. Beaucoup pensent que cela crée un terrain fertile pour le blanchiment des produits du crime ou même le financement d’organisations terroristes, ainsi que d’autres activités illégales, en particulier dans les pays où la corruption est élevée.
Un foyer de fraude et de corruption
Les régulateurs aux États-Unis et à Singapour ont soulevé ces dernières semaines le risque de blanchiment d’argent et de fraude auquel sont confrontés les investisseurs impliqués dans les transactions de jetons numériques.
L'Autorité monétaire de Singapour, le régulateur financier et la banque centrale du pays, a officiellement déclaré le 1er août que les ICO "constituent une menace de blanchiment d'argent et d'activités terroristes en raison de l'anonymat des transactions monétaires et de la possibilité de gagner d'énormes sommes dans un laps de temps négligeable". ".
Dans le même temps, la Securities and Stock Market Commission des États-Unis publie des recommandations à l'intention des investisseurs sur son site officiel et leur conseille vivement de se familiariser avec celles-ci avant d'effectuer des transactions. Certains points clés encouragent les acheteurs potentiels de jetons à prendre des mesures pour identifier les stratagèmes douteux.
Bien que le terrorisme ne soit pas aussi répandu dans la région Asie-Pacifique qu’au Moyen-Orient et en Afrique du Nord, des experts ont déclaré à CNBC que la forte probabilité d’activités criminelles dans le domaine des cryptomonnaies est devenue une source de préoccupation majeure parmi les responsables.
"Il s'agit d'une plateforme anonyme à travers laquelle vous pouvez vous impliquer dans des transactions illégales, ou y participer intentionnellement, transférer des fonds... tout cela peut être fait sans révéler vos données", Tim Phillips, directeur du Centre d'étude de la stratégie. et l'Industrie, a déclaré dans une interview à CNBC la lutte de Deloitte contre la criminalité financière.
Traditionnellement, pour prévenir les actions illégales, il est conseillé aux entreprises de respecter des mesures de sécurité, c'est-à-dire d'étudier attentivement les clients, leurs données et leurs sources de revenus. Cela est particulièrement vrai pour les utilisateurs qui, selon Phillips, ont déjà traité avec la Commission australienne des valeurs mobilières et des investissements.
De plus, les entreprises sont tenues de structurer leurs produits. Ce processus peut être coûteux.
Phillips dit que les ICO et les crypto-monnaies ne sont que de nouvelles dimensions d'un problème qui existe depuis des siècles : « Les gens recherchent toujours des moyens de contourner toutes sortes de processus réglementaires, de lois, etc. »
Comment l'argent est blanchi via les ICO
Alors que les régulateurs ont exprimé leurs inquiétudes concernant le blanchiment d’argent, les défenseurs du Bitcoin et les actionnaires de crypto-monnaie se sentent souvent rassurés par l’idée que le système n’est pas très convivial pour de telles activités.
Autrement dit, chaque transaction dans laquelle le jeton est impliqué est enregistrée dans un registre numérique public. Malgré le fait que les noms des participants aux transactions soient cachés sous des numéros d'identification, les forces de l'ordre ont toujours la possibilité de savoir qui a effectué une transaction particulière s'ils ont agi ensemble.
Des experts ont déclaré à CNBC que l'adoption massive des ICO a conduit à l'émergence de centaines de blockchains différentes pouvant être utilisées par les criminels. En outre, le nombre d’échangeurs peu enclins à coopérer avec les autorités de régulation a fortement augmenté.
Les experts estiment que l'ICO est un excellent outil pour les fonctionnaires corrompus, et le système fonctionne à peu près comme ceci :
- Disons que le citoyen respectueux des lois Vasya décide d'investir un certain nombre de jetons dans une ICO dans l'espoir que l'investissement sera rentable.
- Il peut soit vendre ces jetons via une grande bourse (qui paie pour stocker les informations des utilisateurs afin de se conformer aux exigences réglementaires), soit utiliser les services d'une bourse de nuit qui accepte les jetons à un tarif plus avantageux.
- Cette dernière a un taux plus attractif, puisque les criminels paient des primes pour « blanchir » leurs revenus.
- Un mauvais oncle, essayant de blanchir de l'argent mal acquis, achète des jetons à Vasya.
- Vasya réalise un profit plus important que s'il avait eu recours aux services d'un échangeur officiel, et l'argent reçu par son oncle ne semble avoir rien à voir avec la société clandestine.
- Autrement dit, l'oncle peut contacter n'importe quel échangeur et vendre les jetons de produit contre n'importe quelle monnaie fiduciaire numérique ou traditionnelle.
En outre, les criminels peuvent eux-mêmes être tentés de participer à l'ICO dans l'espoir que le système ne collecte pas de données sur les clients.
Bien qu'il soit théoriquement possible pour les forces de l'ordre de suivre de telles connexions, l'environnement des cryptomonnaies reste un paradis pour les criminels, car les transactions y sont effectuées beaucoup plus rapidement que dans les systèmes financiers traditionnels. De plus, toutes sortes d’entreprises et d’échanges apparaissent et disparaissent avec une telle fréquence que les autorités compétentes n’ont tout simplement pas le temps de les suivre.
L'établissement de règles peut protéger les investisseurs
Beaucoup pensent que pour prévenir le blanchiment d'argent et protéger les investisseurs contre les fraudeurs, il est nécessaire d'introduire des mécanismes de régulation. Cela est particulièrement vrai pour les pièces numériques, car elles agissent comme des titres, mais ne sont soumises à aucune règle stricte.
À la fin du mois dernier, la Securities and Exchange Commission des États-Unis a publié un rapport indiquant que toutes les entreprises envisageant d'utiliser la technologie du grand livre distribué ou des systèmes de création d'argent basés sur la blockchain doivent se conformer aux lois américaines sur les valeurs mobilières.
L'Autorité monétaire de Singapour s'est également engagée cette semaine-là à réglementer les ventes de jetons numériques dans sa juridiction si elles relèvent de la réglementation de Singapour sur les valeurs mobilières et les contrats à terme.
Plusieurs sources ont déclaré à CNBC que la réglementation des ICO promet de nouveaux avantages. La plupart ont convenu que les règles pourraient protéger les investisseurs en cryptomonnaies tout comme elles protègent les détenteurs de titres.
"Les régulateurs offrent aux investisseurs une protection à la fin de chaque journée de bourse", a déclaré à CNBC Zennon Capron, fondateur et PDG de la société de conseil Capronasia. "La raison pour laquelle nous introduisons des règles pour les offres initiales et la rotation de tous les types d'actifs sur tous les marchés est d'assurer la stabilité et l'organisation de ces offres."
L’établissement de règles est particulièrement important, car cette forme de capitalisation devrait stimuler la dynamique, en particulier chez les détaillants. Selon le cabinet de recherche Smith + Crown, les ventes de jetons ont été plus élevées au premier semestre 2017 que pendant toute l'année 2016, la capitalisation ayant augmenté depuis mars. Token Data, qui suit également les transactions à venir, a déjà enregistré plusieurs dizaines de propositions. Ils n’auront pas à se soucier des risques et des défis liés à l’utilisation des plateformes.
Le plus souvent, le secteur des jetons est critiqué pour le fait que de nombreuses startups manquent soit d'expérience, soit d'une stratégie commerciale claire. En d’autres termes, l’entreprise peut échouer et les investisseurs risquent de ne jamais récupérer leur investissement. En revanche, dans le capital-risque, les investisseurs examinent les plans d’affaires et les stratégies des startups avant d’investir. Les fondateurs soutenus par des investisseurs en capital-risque sont tenus de répondre à leurs demandes.
« Les jetons ne sont pas sujets à dilution, ils ne comportent (généralement) pas de droit de vote et offrent une gamme de droits assez limitée, voire inexistante. Un token n'est pas un titre de créance qui nécessite un remboursement immédiat en cas de défaut, mais pas non plus un actif qui garantirait à son détenteur des préférences par rapport aux actionnaires ordinaires », déclare Justin Hall, directeur de Golden Gate Ventures, une société de capital-risque. dans une interview avec CNBC, une entreprise à un stade précoce de développement.
La réglementation pourrait être dévastatrice pour les crypto-monnaies
Selon le même Justin Hall, certains estiment que l'introduction de règles pourrait sérieusement porter atteinte à la vie privée, principal avantage des crypto-monnaies.
« Selon eux, les monnaies traditionnelles subissent une énorme pression de la part des interventions gouvernementales et bancaires. Les crypto-monnaies sont anonymes (dans une certaine mesure) et décentralisées, c’est-à-dire que personne ne peut à lui seul les influencer. Dans un environnement fiduciaire, le niveau de confiance est déterminé par un tiers », explique Hall.
En revanche, Hall souligne que les critiques ne nient pas les bénéfices de la régulation en termes de protection des investisseurs, et ce, selon lui, ces deux pôles sont quasiment inconciliables. De plus, dit Hall, compte tenu de la nouveauté de la technologie, de nombreux régulateurs « ne comprennent tout simplement pas encore pleinement cette industrie en évolution rapide ».
Des politiques mal conçues font plus de mal que de bien.
L’Autorité monétaire de Singapour et la Securities and Exchange Commission des États-Unis ont étudié le marché des cryptomonnaies. En mars 2014, l'Autorité monétaire de Singapour a déclaré que les monnaies virtuelles elles-mêmes ne sont pas réglementées, mais que les activités des entités utilisant ces monnaies devraient être réglementées afin de prévenir le blanchiment d'argent et le financement d'organisations terroristes.
"Même si les Américains ou les Singapouriens sont officiellement interdits de participer aux ICO, rien ne les empêche d'acheter des jetons sur les bourses tout en conservant un haut degré d'anonymat", explique Justin Hall.
Il existe également une croyance largement répandue parmi les investisseurs et les propriétaires d’entreprises selon laquelle les opérations ICO ne sont actuellement pas réglementées. C'est notamment ce qu'affirme David Tee, directeur financier d'ANX International, basé à Hong Kong. En conséquence, a-t-il déclaré, de nombreux projets de l'ICO sont réalisés en l'absence de soutien professionnel et technique. Cela entraînera très probablement une corruption des données, des transactions douteuses, des défauts dans la conception des jetons, une exécution incorrecte des contrats intelligents et une mauvaise sécurité contre le piratage.
Tout cela soulève bien sûr la question suivante : pourquoi, dans ce climat, quelqu’un devrait-il risquer d’investir dans une ICO ? Pour la plupart, la réponse est simple : ils dépendent de la production de masse monétaire.
David Tee, qui a travaillé dans le secteur bancaire pendant de nombreuses années, a expliqué dans une interview à CNBC que les jetons numériques « expriment des droits contractuels sous la forme d'un approvisionnement liquide ». Selon lui, ces droits offrent de nombreuses opportunités. "...Ou il pourrait s'agir du droit d'échanger des jetons contre d'autres actifs, de recevoir des paiements à l'avenir ou d'investir conjointement leurs bénéfices et leurs revenus dans le développement de projets."
Si les droits que nous confèrent les tokens entrent dans cette catégorie, alors du point de vue de la plupart des législations, ce sont des titres, « qu'ils soient représentés par des tokens numériques, des contrats ou des actifs formels tels que des actions ou des titres de créance » - pense T.
Actuellement, afin d'éviter la pression réglementaire, les conservateurs de nombreux projets ICO empêchent les résidents des États-Unis et de Singapour de participer aux opérations, soit en bloquant les adresses protocolaires, soit en obligeant les participants à déclarer leurs données. Cependant, comme l'ont assuré les experts lors d'un entretien avec CNBC, ces restrictions peuvent être facilement contournées en utilisant des réseaux privés, ce qui rend impossible la localisation de l'utilisateur, ou en faisant intervenir un tiers agissant en son nom.
Même s’il est officiellement interdit aux Américains ou aux Singapouriens de participer aux ICO, rien ne les empêche d’acheter des tokens sur les bourses tout en conservant un haut degré d’anonymat », explique un représentant du Golden Gate Ventures’ Hall.
La réglementation est la clé de la légalité
Même si la réglementation entraîne parfois des coûts importants, elle génère en revanche d’importants dividendes.
Actuellement, les ventes de jetons sont principalement réalisées par des investisseurs privés, qui ne sont pas concernés par les règles de conformité qui limitent les grands acteurs. Un marché des ICO modérément et équitablement réglementé pourrait attirer des acteurs professionnels, selon Syed Mushir Ahmed, consultant senior en technologie et membre du conseil d'administration de la Hong Kong FinTech Association, s'adressant à CNBC.
« Si vous ouvrez le marché aux grands investisseurs disposant de capitaux importants, les entreprises auront plus d’opportunités de gagner de l’argent », dit-il.
« Une réglementation claire encouragera des investissements plus intelligents et rendra l’ensemble du processus transparent », déclare David Tee. Il a également ajouté que le règlement "renforcera l'intérêt des vendeurs de jetons pour la mise en œuvre de programmes efficaces qui empêcheraient le blanchiment d'argent et les activités terroristes dans le cadre de la campagne".
Dans le même temps, Justin Bailey, directeur général de la plateforme de jeux de financement participatif Fig, a ajouté que les régulateurs tels que la Securities and Exchange Commission devraient « s'adresser au peuple et légitimer cette technologie ».
"Aujourd'hui, les jetons numériques traversent une ère de Far West, et l'incertitude du marché des cryptomonnaies a attiré des "early adopters" qui n'ont pas toujours de bonnes intentions... La réglementation favorisera la stabilité et permettra aux véritables innovateurs de développer davantage les jetons et les technologies blockchain. pour le bénéfice des consommateurs », déclare-t-il.
La société dirigée par Bailey a développé un actif qualifié par la SEC appelé Fig Game Shares, qui permet aux investisseurs non accrédités de financer le développement et la publication de jeux vidéo. Chaque portion de Fig Game Shares génère des revenus provenant de la vente d'un jeu vidéo spécifique.
